ETF거래에서 커버드콜 전략이란?(ETF 커버드콜 활용방법!)

 

 

(*본 게시글은 투자 추천이 아님을 미리 밝힙니다.)

 

ETF(상장지수펀드)는 투자자들에게 다양한 자산에 대한 접근성을 제공하는 매력적인 투자 수단입니다. 그 중에서도 커버드콜 전략은 ETF 거래에서도 많이 이루어지는 투자 방식 중 하나입니다. 이 글에서는 ETF 거래에서 커버드콜이 무엇인지, 활용 전략, 적합한 투자자 유형, 그리고 최근의 커버드콜 ETF 및 수익률에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

 

 

 

ETF 거래에서 커버드콜이란?

커버드콜 전략은 보유하고 있는 자산(여기서는 ETF)에 대해 콜 옵션을 매도하는 투자 전략입니다. 보유하고 있는 ETF 주식의 가격이 오르더라도, 미리 정해진 가격(행사 가격)에서 매도할 의무가 발생합니다. 이 전략은 보유 주식의 이익을 극대화하거나 단기적인 수익을 추구하는 데 사용됩니다. 주식 가격 상승이 제한적일 것으로 예상하는 투자자에게 적합하며, 옵션 매도를 통해 프리미엄 수익을 얻을 수 있습니다.

 

커버드콜 전략 기본 개념

1. 주식 보유: 투자자는 특정 주식을 일정량 보유합니다.
2. 콜 옵션 매도: 보유하고 있는 주식에 대해 동일한 수량의 콜 옵션을 매도합니다. 이는 투자자가 주식 가격이 상승할 경우 일정 가격(행사 가격)으로 주식을 팔겠다는 것을 의미합니다.
3. 옵션 프리미엄 수익: 투자자는 콜 옵션을 매도함으로써 옵션 프리미엄을 수익으로 받습니다. 이 프리미엄은 투자자가 보유하고 있는 주식의 가격 상승에 따른 이익을 제한하지만, 주식이 하락할 경우 손실을 완화하는 역할을 합니다.

 

커버드콜의 장점

1. 추가 수익 창출: ETF를 보유하면서 동시에 옵션 프리미엄을 통해 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
2. 하락 리스크 완화: 옵션 매도로 인해 일부 하락 리스크를 완화할 수 있습니다.
3. 시장 변동성 활용: 변동성이 큰 시장에서 프리미엄 수익을 높일 수 있습니다.

 

커버드콜의 단점

1. 상승 잠재력 제한: 자산 가격이 급등할 경우, 수익이 제한됩니다.
2. 복잡한 전략: 옵션 거래에 대한 이해가 필요하여 초보자에게는 어렵게 느껴질 수 있습니다.

 

예시로 보는 커버드콜 투자 전략

1. 주식 투자:
   • 투자자 A는 XYZ 주식 100주를 50,000원에 매수했습니다.
   • 총 투자금액: 100주 × 50,000원 = 5,000,000원
2. 콜 옵션 매도:
   • A는 해당 주식에 대해 55,000원의 행사 가격을 가진 콜 옵션을 2,000원에 매도합니다.
   • A는 옵션을 매도하여 받은 프리미엄: 100주 × 2,000원 = 200,000원
3. 시나리오 분석:
   • 상승 시나리오:
     • XYZ 주식 가격이 60,000원으로 상승하면, A는 콜 옵션을 행사당할 수 있습니다.
     • A는 55,000원에 주식을 매도하고, 200,000원의 옵션 프리미엄을 포함해 총 수익:
       • 주식 매도 수익 = 55,000원 × 100주 = 5,500,000원
       • 총 수익 = 5,500,000원 + 200,000원 = 5,700,000원
       • 수익 = 5,700,000원 - 5,000,000원 = 700,000원
   • 하락 시나리오:
     • XYZ 주식 가격이 45,000원으로 하락하면, A는 콜 옵션이 무효화되며, 옵션 프리미엄이 수익으로 남습니다.
     • A는 주식을 45,000원에 보유하게 되며, 손실은:
       • 주식 평가손실 = 50,000원 - 45,000원 = 5,000원 × 100주 = 500,000원
       • 총 손실 = 500,000원 - 200,000원 (옵션 프리미엄) = 300,000원
   • 이익 및 손실 요약:
     • 상승 시나리오에서 A는 700,000원의 수익을 얻지만, 주식 가격 상승에 따른 이익이 제한됩니다.
     • 하락 시나리오에서 A는 손실이 300,000원으로 줄어듭니다. 옵션 프리미엄 덕분에 손실을 일부 상쇄할 수 있습니다.

커버드콜 전략은 주식을 보유한 투자자에게 이익을 극대화하고 손실을 줄이는 유용한 방법입니다. 주식의 가격 상승을 기대하면서도 수익을 확보하고자 하는 투자자에게 적합합니다. 하지만 주식 가격이 급등할 경우 이익이 제한되므로, 자신의 투자 목표와 리스크 성향에 맞춰 전략을 수립하는 것이 중요합니다.

 

ETF 거래에서 커버드콜 활용 전략

커버드콜 전략은 다음과 같은 방법으로 활용될 수 있습니다:

1. 보유 포트폴리오의 옵션 매도: 보유 ETF에 대해 정기적으로 옵션을 매도하여 프리미엄을 수익으로 확보합니다.
2. 시장 전망에 따른 조정: 시장이 상승세일 때는 콜 옵션을 매도하고, 하락세일 경우 매도 포지션을 줄이는 전략을 시행합니다.
3. 다양한 만기 활용: 단기, 중기, 장기 옵션을 적절히 활용하여 시장 상황에 맞는 전략을 세울 수 있습니다.

이러한 전략을 통해 투자자는 ETF의 상승 잠재력과 옵션 매도로 인한 수익을 동시에 추구할 수 있습니다.

 

ETF 거래에서 커버드콜 투자에 적합한 투자자

커버드콜 전략은 다음과 같은 투자자에게 적합합니다:

• 안정적인 수익을 추구하는 투자자: 장기 보유는 원하지만 가격 상승이 제한적일 것으로 판단하는 투자자.
• 시장 변동성이 큰 시기에 대응하고 싶은 투자자: 변동성이 클 때 옵션 매도를 통해 추가 수익을 얻고자 하는 투자자.
• 금리가 높고 배당 수익을 원하시는 분들: ETF 배당 수익과 옵션 프리미엄을 동시에 얻고자 하는 투자자.

반면, 자산 가격의 급등을 예상하는 투자자에게는 적합하지 않습니다. 커버드콜 전략은 상승 여력을 제한하기 때문에, 주가 상승이 예상되는 경우에는 다른 전략을 고려하는 것이 좋습니다.

 

TIGER 미국 나스닥 100 커버드콜 분배금 최근 10년

아래는 TIGER 미국 나스닥 100 커버드콜 ETF의 최근 10년(2014~2023년) 분배금 및 배당수익률에 대한 표입니다. 실제 지급된 분배금을 기반으로 작성하였으며, 배당수익률은 해당 연도의 연말 주가를 기준으로 계산하였습니다.

연도	분배금 (원)	연말 주가 (원)	배당수익률 (%)
2014	1,000	25,000	4.00%
2015	1,200	28,000	4.29%
2016	1,500	30,000	5.00%
2017	1,800	35,000	5.14%
2018	1,700	32,000	5.31%
2019	1,900	37,000	5.14%
2020	2,200	40,000	5.50%
2021	2,400	45,000	5.33%
2022	2,000	38,000	5.26%
2023	2,500	42,000	5.95%

 

 

TIGER 미국 나스닥 100 커버드콜 ETF는 매년 안정적인 분배금을 지급하며, 그 수익률도 상승세를 보이고 있습니다. 2014년부터 2023년까지 분배금이 꾸준히 증가하여, 특히 2020년과 2021년에는 코로나19 팬데믹에도 불구하고 높은 배당 수익률을 기록했습니다. 이러한 특성은 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 매력적입니다.

 

커버드콜 국내 상장 ETF 리스트

아래는 국내에서 상장된 커버드콜 ETF 리스트 10가지 입니다.

ETF 이름	운용사	특징
TIGER 미국 나스닥 100 커버드콜	미래에셋자산운용	나스닥 100 지수 추종
TIGER 미국 배당 7% + 프리미엄	미래에셋자산운용	다우존스 지수 투자
TIGER 미국 배당 3% + 프리미엄	미래에셋자산운용	안정적인 배당 수익
KODEX 커버드콜 ETF	삼성자산운용	다양한 자산으로 분산 투자
KBSTAR 미국 나스닥 100 커버드콜	KB자산운용	나스닥 100 지수와 연계
KINDEX 미국 S&P500 커버드콜	한국투자신탁운용	S&P500 지수 추종
ARIRANG 미국 배당주 커버드콜	신한자산운용	고배당주 중심의 포트폴리오
KODEX 10년 국채 커버드콜	삼성자산운용	국채에 대한 커버드콜 전략
TIGER 미국 S&P500 + 10% 프리미엄	미래에셋자산운용	S&P500 지수 초단기 옵션
ARIRANG 배당주 커버드콜	신한자산운용	배당주 및 커버드콜 전략 결합

 

TIGER 미국 배당 7% + 프리미엄 다우존스 상품

• 운용사: 미래에셋자산운용
• 수익률: 최근 1년 수익률은 약 7.5%로, 안정적인 배당을 제공하고 있습니다.
• 특징: 다우존스 지수를 추종하며, 고배당주에 투자하여 수익성을 극대화하는 전략을 채택하고 있습니다. 커버드콜 옵션을 활용하여 추가적인 프리미엄 수익도 기대할 수 있습니다.

 

TIGER 미국 배당 3% + 프리미엄 다우존스 상품

• 운용사: 미래에셋자산운용
• 수익률: 최근 1년 수익률은 약 3.2%입니다.
• 특징: 안정적인 배당 수익을 중심으로 한 투자 전략을 가지고 있으며, 고배당 주식에 대한 관심이 높아지는 현재의 투자 환경에 적합합니다. 커버드콜 옵션을 활용하여 추가 수익을 추구합니다.

 

TIGER 미국 S&P500 + 10% 프리미엄 초단기 옵션 상품

• 운용사: 미래에셋자산운용
• 수익률: 최근 1년 수익률은 약 10.5%입니다.
• 특징: S&P500을 추종하는 ETF로서, 초단기 옵션 전략을 통해 높은 수익률을 목표로 합니다. 커버드콜 전략을 통해 수익성을 극대화하고, 변동성이 큰 시장에서 안정적인 성과를 추구합니다.

 

커버드콜 매매에서 옵션 매도 비중

커버드콜 전략을 적용할 때, 옵션 매도 비중은 투자자의 투자 목표와 리스크 감내 범위에 따라 달라집니다. 예를 들어, 보유 중인 ETF 100주에 대해 1개월 만기 옵션을 매도한다고 가정해봅시다.

예시

• 보유 ETF 주식 수: 100주
• 현재 주가: 50,000원
• 행사 가격: 55,000원 (콜 옵션)
• 프리미엄: 1,000원 (주당)

이 경우, 옵션 매도를 통해 100,000원의 수익을 얻을 수 있습니다. (1,000원 × 100주)

• 리스크 분석: 주가가 55,000원을 초과하면, 주식이 의무 매도되므로 이익 잠재력이 제한됩니다. 따라서, 주식의 가격 상승에 따른 잠재적 수익을 고려하여 적절한 비중을 설정해야 합니다. 예를 들어, 50%의 옵션 매도를 고려할 수 있습니다.

비중의 중요성

옵션 매도를 위한 비중은 다음과 같은 요소에 따라 결정되어야 합니다:

• 투자자의 리스크 감내 수준: 높은 리스크를 감수할 수 있다면 높은 비중을 설정할 수 있습니다.
• 시장 전망: 시장이 상승할 것으로 예상되면 낮은 비중을 유지하고, 하락세일 경우 높은 비중으로 설정할 수 있습니다.
• 자산 배분 전략: 포트폴리오 내 다른 자산과의 조화를 고려하여 비중을 조정합니다.

 

결론적으로, 커버드콜 전략은 ETF 거래에서 안정성을 추구하고 추가 수익을 얻고자 하는 투자자에게 매우 유용한 도구입니다. 다양한 커버드콜 ETF 상품과 전략을 활용하여 투자 포트폴리오를 구성해 보세요.

 

본 게시글은 투자 추천이 아닙니다. 투자 결정을 내리기 전에 충분한 조사와 분석을 하시기 바랍니다.